Chaco-oorlog uitgebroken
Bolivia viel Paraguay binnen op orders van de Boliviaanse president Daniel Salamanca. De oorlog was een ware uitputtingsslag voor beide landen; de meeste van de 100.000 doden vielen dan ook door de ziekte malaria en andere infecties. Dit had enorme gevolgen voor de economie van Paraguay en Bolivia.
In 1934 pleegden enkele Boliviaanse generaals een staatsgreep en namen president Salamanca gevangen. Deze werd vervangen door de vicepresident José Luis Tejada Sorzano. In 1935 kwam er een wapenstilstand tot stand. Na onderhandelingen kreeg Paraguay driekwart van de Chaco Boreal. Jaren later ontdekte men dat er helemaal geen aardolie in de bodem van de Chaco Boreal zat.
